為及時(shí)掌握今年上半年汽車經(jīng)銷商的經(jīng)營情況，了解廣大經(jīng)銷商當(dāng)前面臨的壓力和應(yīng)對措施，全國汽車經(jīng)銷商生存狀況調(diào)查于今年7月正式啟動(dòng)，覆蓋大中型汽車經(jīng)銷商集團(tuán)下屬4S店和小集團(tuán)及單店，共回收有效問卷近千份。

8月18日，中國汽車流通協(xié)會(huì)發(fā)布《2025年上半年全國汽車經(jīng)銷商生存狀況調(diào)查報(bào)告》（以下簡稱《報(bào)告》）?！秷?bào)告》顯示，在汽車報(bào)廢更新和置換更新政策的拉動(dòng)下，上半年國內(nèi)汽車消費(fèi)溫和回暖。不過，隨著市場競爭白熱化，廠家與經(jīng)銷商紛紛靠降價(jià)換銷量，陷入“銷量漲收入不漲、收入增利潤不增”的困局。尤其是多數(shù)傳統(tǒng)品牌存在不同程度價(jià)格倒掛，新車業(yè)務(wù)嚴(yán)重虧損，經(jīng)銷商資金周轉(zhuǎn)困難，流動(dòng)性緊張問題蔓延至整個(gè)汽車流通行業(yè)。

僅三成經(jīng)銷商完成銷售目標(biāo)

《報(bào)告》顯示，今年上半年，僅30.3%的經(jīng)銷商完成銷售目標(biāo)，目標(biāo)完成率低于70%的經(jīng)銷商數(shù)量占比29%，目標(biāo)完成率高于70%不足100%的經(jīng)銷商占比40.7%。分品牌組來看，豪華品牌目標(biāo)完成率略高于合資品牌和自主品牌，合資品牌中完成率在70%及以下的經(jīng)銷商占比高于豪華品牌、進(jìn)口品牌及自主品牌。

今年以來，我國汽車產(chǎn)業(yè)深陷以無序“價(jià)格戰(zhàn)”為主要表現(xiàn)形式的“內(nèi)卷式”競爭。在此背景下，不少汽車經(jīng)銷商為穩(wěn)固市場地位，只能通過更低的價(jià)格來吸引消費(fèi)者的關(guān)注。

調(diào)查顯示，上半年有74.4%的汽車經(jīng)銷商有不同程度的價(jià)格倒掛，43.6%的汽車經(jīng)銷商價(jià)格倒掛幅度在15%以上。嚴(yán)重的價(jià)格倒掛吞噬了經(jīng)銷商的流動(dòng)資金，特別是傳統(tǒng)燃油品牌經(jīng)銷商，價(jià)格倒掛導(dǎo)致新車業(yè)務(wù)虧損嚴(yán)重，新能源獨(dú)立品牌經(jīng)銷商面臨的壓力主要是售后產(chǎn)值低、投資回收期長等。

《報(bào)告》顯示，汽車經(jīng)銷商的總體滿意度得分為64.7分，較2024年年底得分大幅下降。究其原因，主要是多重經(jīng)營壓力疊加下，價(jià)格倒掛幅度加大，吞噬了經(jīng)銷商的利潤空間，將經(jīng)銷商拉入虧損的境地。由于資金壓力加劇，經(jīng)銷商對庫存的承受力減弱，庫存系數(shù)長期高于警戒線。同時(shí)，經(jīng)銷商對主機(jī)廠的滿意度明顯下降。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在汽車經(jīng)銷商四大業(yè)務(wù)板塊中，新車和二手車業(yè)務(wù)滿意度相對較低，新車仍然存在任務(wù)目標(biāo)過高、品牌競爭力不足、考核內(nèi)容過多等問題，二手車方面存在廠家對二手車業(yè)務(wù)支持力度不夠、新車價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致二手車價(jià)格不穩(wěn)定等問題。在售后方面，經(jīng)銷商反映售后入場臺次持續(xù)下降，但廠家配件任務(wù)目標(biāo)不降反增，且配件價(jià)格高，加劇客戶流失，售后業(yè)務(wù)滿意度下降。

經(jīng)銷商虧損面增加

作為汽車消費(fèi)市場的重要組成部分，汽車經(jīng)銷商發(fā)展好壞與消費(fèi)市場密切相關(guān)，關(guān)系著消費(fèi)者購車和用車體驗(yàn)。調(diào)查顯示，上半年汽車經(jīng)銷商虧損比例上升至52.6%，持平比例17.5%，盈利比例29.9%。

記者注意到，在本次調(diào)查回收的有效問卷中，新能源獨(dú)立品牌（門店在售車輛均為新能源車型的品牌）的經(jīng)銷商或者代理商占據(jù)了29.5%的比例，與上一年度相比樣本量進(jìn)一步擴(kuò)大。

《報(bào)告》顯示，新能源獨(dú)立品牌的經(jīng)銷商經(jīng)營狀況好于傳統(tǒng)燃油車品牌，新能源獨(dú)立品牌經(jīng)銷商的盈虧情況分別為盈利占比42.9%，持平占比22.7%，虧損占比34.4%，傳統(tǒng)燃油車品牌經(jīng)銷商的盈虧情況分別為盈利占比25.6%，持平占比15.8%，虧損占比58.6%。

《報(bào)告》顯示，在經(jīng)銷商的毛利構(gòu)成中，新車、售后和金融保險(xiǎn)的毛利貢獻(xiàn)分別為-22.3%、63.8%和36.2%。新車銷售毛利貢獻(xiàn)仍為負(fù)數(shù)，且新車虧損進(jìn)一步加劇。售后服務(wù)毛利貢獻(xiàn)略有增加，而金融保險(xiǎn)的毛利貢獻(xiàn)則出現(xiàn)一定程度回落。

中國汽車流通協(xié)會(huì)副秘書長郎學(xué)紅在接受《中國消費(fèi)者報(bào)》記者采訪時(shí)介紹說，新能源獨(dú)立品牌4S店在新車、售后和金融保險(xiǎn)的毛利貢獻(xiàn)分別為16.8%、54%和17%。與傳統(tǒng)燃油車品牌經(jīng)銷商相比，新能源品牌新車銷售表現(xiàn)出了相對較好的盈利貢獻(xiàn)。

返利政策需要優(yōu)化

《報(bào)告》顯示，今年上半年，新車銷售的金融滲透率從2024年的69.1%降至62.8%，金融滲透率呈現(xiàn)回落趨勢，商業(yè)銀行汽車消費(fèi)金融產(chǎn)品的停售與調(diào)整，價(jià)格敏感型需求收縮導(dǎo)致滲透率下降。

此外，在返利方面，《報(bào)告》指出，廠家對經(jīng)銷商設(shè)置了多種返利形式，有基礎(chǔ)返利和模糊返利，模糊返利占比過高，導(dǎo)致經(jīng)銷商對實(shí)得返利很難精準(zhǔn)計(jì)算；廠家對經(jīng)銷商的返利周期集中在2—3個(gè)月，部分實(shí)施季度考核的廠家，返利周期超過3個(gè)月。

據(jù)了解，返利兌現(xiàn)的主要形式有幾種：全額現(xiàn)金返經(jīng)銷商賬戶，經(jīng)銷商可以自由使用；部分現(xiàn)金，部分轉(zhuǎn)為提車款；全部轉(zhuǎn)為提車款或相關(guān)用途。調(diào)查顯示，只有少數(shù)廠家是全額現(xiàn)金返利到經(jīng)銷商賬戶。郎學(xué)紅建議，廠家可以簡化返利政策，實(shí)施單一的月度考核，不再設(shè)季度、年度考核目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)2個(gè)月內(nèi)兌現(xiàn)返利，取消返利使用的限定條件。

展望全年，經(jīng)銷商對總體趨勢的判斷為微增長或持平，但對于增長的判斷不及2024年年底的預(yù)期?！秷?bào)告》顯示，認(rèn)為全年銷量增長的經(jīng)銷商占比約為49%，認(rèn)為全年銷量減少的經(jīng)銷商占比較2024年有所增加。

8月4日，財(cái)政部、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布《個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策實(shí)施方案》，其中，家用汽車被列為首要貼息重點(diǎn)領(lǐng)域，涵蓋購置、保險(xiǎn)及維修等全鏈條消費(fèi)。中國汽車流通協(xié)會(huì)認(rèn)為，該政策通過降低汽車消費(fèi)的信貸門檻和成本，短期內(nèi)可以有效刺激汽車消費(fèi)需求，也為中長期消費(fèi)升級創(chuàng)造了有利條件。